5 метрик, без которых журнал бесполезен: профит-фактор, expectancy, средний R, максимальная просадка, винрейт

Высокий винрейт ещё не значит прибыльную стратегию. Разбираем метрики, которые действительно на это отвечают.

🎯 Винрейт: самая обманчивая метрика

«У меня винрейт 70%!» — фраза, которая ничего не говорит о том, зарабатывает трейдер деньги или сливает их. Винрейт — это просто доля прибыльных сделок от общего числа. Стратегия может закрывать 8 сделок из 10 в плюс и при этом быть убыточной, если средний убыток по двум проигрышным сделкам в несколько раз превышает средний выигрыш по восьми прибыльным.

Винрейт полезен только в связке с соотношением размера прибыли и убытка — отдельно от него он не говорит практически ничего.

⚖️ Профит-фактор: соотношение прибыли и убытка

Профит-фактор считается как сумма всей прибыли, делённая на сумму всех убытков за период. Значение меньше 1 означает, что стратегия в целом убыточна, независимо от красивого винрейта. Значение около 1.3–1.5 обычно считается признаком рабочей системы для высокочастотной торговли, а выше 2 — уже сильным результатом.

Эта метрика отвечает на вопрос «стратегия в плюсе или в минусе в принципе», но не показывает, насколько стабилен этот результат от периода к периоду.

🧮 Математическое ожидание (expectancy)

Expectancy показывает, сколько в среднем приносит или отнимает одна сделка данной стратегии. Считается по формуле: (винрейт × средний выигрыш) минус (доля убыточных × средний убыток). Если результат положительный — стратегия статистически выгодна на длинной дистанции, даже если отдельные дни убыточны.

В отличие от профит-фактора, expectancy сразу дан в конкретных единицах (деньгах или R) на одну сделку, что удобно для прогноза: зная среднюю ожидаемую прибыль на сделку и планируемое число сделок в месяц, можно оценить ожидаемый месячный результат ещё до его получения.

📏 Средний R (risk-multiple)

R — это результат сделки, выраженный не в деньгах, а в изначально заложенном риске (расстоянии до стоп-лосса). Сделка, закрытая с прибылью в два раза больше риска, — это +2R, закрытая по стопу — это −1R.

Измерение в R позволяет сравнивать между собой сделки с разным объёмом позиции и на разных инструментах по единой шкале — деньги для этого не подходят, потому что зависят от размера ставки в каждой конкретной сделке.

📉 Максимальная просадка

Максимальная просадка — это наибольшее падение баланса от локального пика до последующего минимума за период. Метрика не про доходность, а про то, насколько сильно должен «просесть» счёт, прежде чем стратегия снова начнёт расти.

Она напрямую влияет на то, какой размер позиции реально можно себе позволить: стратегия с высокой ожидаемой доходностью, но просадкой в 40% депозита психологически и математически куда рискованнее, чем более скромная стратегия с просадкой в 10%.

💡 Как эти метрики считаются в Journal Scalp Studio

Вручную сопоставлять профит-фактор, expectancy, средний R и просадку по сотне сделок в день нереалистично. Journal Scalp Studio считает все пять метрик автоматически на основе локальных данных, которые терминал CScalp пишет на компьютер, и пересчитывает их при любой фильтрации — например, отдельно по каждому тегу сетапа.